重磅！美国模拟芯片大厂涨价，波及工业和汽车等领域
导语：尽管日前传出ADI将提高全线产品价格，不过，此前ADI同时提及，经济不确定性开始影响产品预订。这使得市场对芯片股的情绪再度转向悲观，8月下旬以来，美股、A股芯片股股价纷纷回落。
8月30日消息，据外媒报道，美国模拟芯片巨头ADI向其经销商发布一份调价函，称“由于过去一年供应链受到通胀影响，虽然我们尽力减少对终端客户的影响，没有提价，但现在我们必须对部分型号的芯片产品提价，以维持我们的毛利率水平。”ADI强调，提价不是为了扩大利润率。
另据业内流传出的涨价函显示，ADI将提高全线产品价格，包括新订单及现有预订需求，但并未透露具体的涨幅，涨价将从自2022年9月25日起开始执行。
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外界看来，尽管ADI强调，提价不是为了扩大利润率。但此举仍令市场将该公司日前发布的三季报中透露的信号联系起来。该公司三季度营收和每股收益均超出市场预期，且工业、汽车和通信的收入创出新高。
毕竟，相比于美光科技、英伟达等与消费者关系密切的芯片制造商，ADI主要生产可用于热源管理和热控制的高端模拟芯片，目标市场主要是工业和汽车等领域，这在目前消费电子终端市场需求疲弱情况下，可以在一定程度上避免冲击。
来源：IC Insights
众所周知，近年来，亚德诺将目光聚焦在汽车和工业业务上。2021 年，亚德诺以 280 亿美元收购了其竞争对手、全球第七大模拟芯片公司美信（Maxim）。两家公司合并后，亚德诺在营收规模和市占上都将直逼龙头德州仪器。因此，ADI是年内受到关注度较高的美股芯片股，且在其发布财报前，是今年费城半导体指数中唯一实现正收益的大盘股。
据悉，ADI第三季度收入同比增长77%，首次突破30亿美元；调整后每股收益增长47%，达到2.52美元的历史新高，均超出分析师此前预计。不过，ADI也坦言，经济不确定性开始影响产品预订；ADI订单量在二季度末出现“放缓”，“订单取消量略有增加”。
毕竟，也有消息显示，ADI近期市场行情总体仍然在下降，代理端和客户端有大量到货，导致很多物料逐渐趋于缺货前的市场价格水平，即使总体现货价格仍然在较高的水位，但是客户的接受程度已经大大降低，如AD7606BSTZ，有客户现货价格目标开到7美金以下。但即使如此，ADI仍酝酿着新一轮涨价。
据悉，在过去2年多的行情中，ADI的价格一直坚挺。但从今年4月份开始，需求持续走冷。5月份，热门物料如ADUM、ADG、AD7、AD8需求旺盛，但LTC部分电源管理IC价格走低。到了6月份，需求下跌更明显。
因此，随着ADI表达了对公司业务前景的担忧，ADI股价较8月中刚刚创下的年内高点已回落超10%。此外，市场投资者对芯片股的悲观情绪似乎也进一步加剧，8月下旬以来，英特尔、英伟达、美光科技等美股半导体个股纷纷走跌。
除此之外，A股半导体个股在8月下旬以来同样出现回落。准确地说，其在8月是上演了一波“过山车”行情。8月上旬，半导体行业个股涨势明显，Wind芯片指数月内涨幅一度超12%，然而进入8月下旬，个股普遍回调。
不管如何，对于半导体个股8月上旬的反弹，有分析认为估值修复或是主因。而从产业景气度来看，半导体行业周期性拐点或将在明年出现。从细分行业来看，半导体设备材料板块虽然在年初受美国加息、俄乌冲突等的影响，估值大幅下挫，但业绩仍旧维持着较高的增长表现。下一阶段，在国内晶圆厂扩建加速、设备材料国产化率提升以及新技术带来的设备材料用量增加等三重乘数效应的加持下，该板块有望迎来三到五年的业绩高景气周期。
编辑：ZQY 最后修改时间：2022-09-08
