兴勤接单旺 今年EPS挑战8.5元
被动元件保护元件厂商兴勤电子（2428）第2季营收14.79亿元，维持小幅增长，毛利率亦平稳，但受到费用增加，导致营业净利意外下滑；不过单季EPS高达3元，改写历史同期新高。法人表示，展望下半年，该公司在手订单仍满载，营收动能无虞，今年EPS则挑战8.5元。
富邦投顾表示，兴勤第2季营收14.79亿元，年增7.17%、季增10.21%，毛利率大致持稳在35%近36%的高档水位，但受到单季欧美客户拉货急切，空运费用增加，且第2季起大陆员工进行加薪，致费用大幅升高至近16%，影响单月营业净利仅2.96亿元，仅年增2.07%、但逆势季减3.9%。
但受惠于业外单季有小幅汇兑收益，且旧厂迁厂补偿金2亿多元进帐，推升业外收益进补，但在未分配盈余税近40,00万元，且迁厂补助金亦需课达15%的税，致单季EPS约3元，低于法人圈原估的3.6元。不过，整体来看上半年仍是缴出营收、获利大幅成长的好成绩，EPS 4.6元，优于去年同期的2.7元。
兴勤今年上半年的接单状况相当好，由于公司积极争取欧美海外客户订单，分散市场风险，并扩大营运触角，但因第2季农历年后人员陆续复工、影响生产排程，又逢海外客户需求急切，因此第2季部分订单以空运方式出货，造成费用的增加；此外，第2季大陆地区为留才，进行员工的加薪，部分也反应在费用上，造成费用率的增加。
不过，富邦投顾表示，兴勤强调，目前接单维持畅旺，公司将积极精进管理，盼能提升生产效益，并使供货顺畅，以减少空运成本。
展望第3季，由于3C电子产品对保护元件的重视，以及3C产品的效能提升，增加保护元件的使用量，再加上物联网、车用电子的发展趋势也令电子元件的使用量增加，因此，目前兴勤接单满手、稼动居高，第3季营收可优于第2季，第4季则是否欧美假期干扰还需观察。
群益投顾表示，兴勤未来将着重汽车及工业领域的发展。2016年汽车应用比重约为6%，2017年目标提升至双位数，公司长期展望是提升到50%。该公司近期已开始与汽车原厂接洽，未来可望将直接供货给原厂，也开始逐步建立车用的专门生产线（如楠梓新厂生产的车用传感器）及取得相关品保安规的认证。
未来电动车领域也将为兴勤的一大市场，该公司目前也已打入电动车大厂Tesla的供应链，未来也可望针对充电枪、电动马达等安全性领域进行供货，将有助于未来营运表现。预估2017年营收59.18亿元，年增9.42%，EPS 8.45元。
编辑：admin 最后修改时间：2018-01-05
