苹概迎旺季，大摩喊买
摩根士丹利证券台湾区研究部主管吕智颖指出，尽管消费性电子产品上半年无销售亮点，然第2季淡季已在市场预期中，此时更应领先将目光放到第3季新品销售上，研判苹果iPhone第3季出货季增18%，布局高质量苹果供应链正是时候。
根据摩根士丹利估计，由于第1季基期偏低，苹果iPhone第2季出货量不像过去三年同期出现衰退，而是应可与前季持平、约为4,000万支，第3季受惠新机拉货启动，整体苹果iPhone出货量推测可来到4,700万支、季增18%。
摩根大通证券科技研究团队结合两岸三地、南韩、印度分析师，针对下半年消费性电子产品终端需求，做出一番推敲，得到的结论是：下半年需求将可受新品带动回升，但需求回温状况，或将比过去季节性来得疲弱。
在台股苹果供应链中，趁淡季时增持内涵价值提升个股，如股王大立光（3008），以及评价遭到严重低估与高殖利率之相关厂商如可成、和硕、F-GIS业成等。但是，面临产业性负面转变的供应商如F-TPK宸鸿、F-臻鼎、台郡等，则是首要避开对象。
德意志证券科技产业分析师吕家霖针对智能型手机新趋势说明，搭载双镜头将成为智慧机显学，尤其Android阵营由华为与LG领衔，采用双镜头速度比预期更快，多数今年问世的中高阶智慧机都搭载此配备，预期双镜头智慧机出货量将由去年的700万支，飞速提高到今、明年的4,800万支与2亿支。
若双镜头生产在减低成本、功能性提升顺利的话，吕家霖预期，双镜头最快将于明年下半年成为高阶智慧机的标准配备，大立光位居产业龙头地位，未来可望持续提升市占率，是最大受惠者。
编辑：admin 最后修改时间：2017-12-13
