打入Tesla，美磊今年EPS估逾6元
电感厂-美磊(3068)抢攻车用领域多年，大陆厂于去年12月正式通过美国电动车大厂Tesla认证，应用于Tesla影音及电源管理系统的电感产品目前已有5到6个产品通过认证，预估下半年开始出货给Tesla，随着车用产品布局逐渐显现，加上服务器及IOT等网通产品需求强劲，美磊预估，营收可望自3月起展现强劲成长力道，今年业绩看来很乐观，可望呈现逐季成长，法人预估，美磊今年获利可望较去年大幅成长30%，每股盈余可望逾6元。
美磊主要产品为Molding choke(一体成型电感)、Coil(绕线型)、LAN(网络变压器)等，目前Molding choke(一体成型电感)约占美磊营收约61%、Coil(绕线型)约占24%、LAN(网络变压器)约占3%，其他约占营收13%；由于Molding choke性价比优于绕线型电感，且体积较小，被广泛应用于PC及网通设备里，从Molding应用别来分，PC约占40%，网通及data center占比为50%，SSD及小型网络设备占比为10%。
近几年，车用电子应用高度成长，预估2020年车用芯片数量将上看1万片，看好此市场，国内电感厂-奇力新及美磊等结盟车用芯片大厂开发新产品，其中奇力新结合Broadcom、Nvidia等，开发取代传统Cable线，可直接采用网络线等芯片电感产品，并陆续打入Delphy、Denso、Continental、Harman等车用零组件大厂，出货量逐渐放大，2015年车用占奇力新营收比重约6%，去年达10%，公司目标是2018年车用产品占营收比重达20%。
由于Tesla将于下半年推出中低价的Model 3，为加速公司生产规模，Tesla扩大供应商，美磊锁定车用影音娱乐及电源管理，抢攻Tesla，经过多年努力，美磊大陆厂已于去年12月正式通过Tesla认证，应用于Tesla影音及电源管理系统的电感产品目前已有5到6个产品通过认证，预估下半年开始出货给Tesla，为未来营运再添动能。
美磊表示，公司产品获得Tesla认证，对公司车用电感产品是一大肯定，将有助公司布局更高阶车用产品。
随着Tesla产品将于下半年开始出货，美磊预估，今年车用部分营收占比将由1~2%提升至5%以上。
美磊表示，今年公司布局重点以网通、资料中心、IOT及汽车电子等应用为主，其中Molding choke在各种网通设备(router、switch、基地站等)的渗透率将持续提升，由目前渗透率仅10%逐渐拉升至超过30%以上。
美磊2016年合并营收为30.42亿元，年增11.41%，法人预估，美磊去年每股盈余约4.5元。
受到农历年长假影响，美磊1月合并营收为2.31亿元，年减14.59%，由于3月起工作天数恢复正常，且网通市场需求强劲，预估3月起营收将展现强劲成长力道，美磊表示，今年业绩看来很乐观，业绩可望逐季成长，若无重大意外，今年获利会比去年好，法人预估，美磊今年获利可望较去年成长30%，每股盈余可望逾6元。
编辑：admin 最后修改时间：2018-01-05
